A Administração por Objetivos envolve o desenvolvimento do planejamento e do controle administrativo, tornando-se necessária a definição clara de qual é o negócio da empresa, sua área de atuação e onde pretende chegar. Com base nisso devem ser desenvolvidos os objetivos de longo prazo, mais abrangentes, e os objetivos departamentais.

As metas da empresa servem como parâmetro e como padrão de desempenho para que o administrador saiba o que se espera dele. O administrador, juntamente com seu superior, define as suas próprias metas, departamentais e individuais, de trabalho. São definidas também as principais áreas de responsabilidade em relação aos resultados esperados.