A oscilação é o terceiro modo fundamental de comportamento observado nos sistemas dinâmicos. Assim como a busca de um objetivo, as oscilações são causadas por um feedback negativo. O estado do sistema é comparado com seu objetivo e medidas corretivas são tomadas no sentido de eliminar as discrepâncias. Contudo, o objetivo é sempre ultrapassado, gerando o movimento oscilatório. Esse problema tem origem em "atrasos" no sistema 'que causam ações corretivas contínuas, que não param quando o sistema atingiu seu objetivo, forçando o mesmo a um ajuste e gerando uma nova correção no sentido inverso.

As oscilações estão entre os modos mais comuns de comportamento de sistemas. Como mostrado na figura abaixo, podem ocorrer atrasos nas informações do ciclo.

Pode ocorrer atraso na medição e percepção, nas ações administrativas e tomada de decisões e entre o início das ações corretivas e seu efeito no estado do sistema. Em uma empresa, por exemplo, leva tempo para se medir e fazer os relatórios dos estoques, leva tempo para os gerentes decidirem qual a quantidade a ser produzida, leva tempo para as matérias-primas chegarem na empresa, leva tempo para os produtos serem confeccionados, etc. Se esses atrasos forem longos haverá oscilação nos estoques da empresa.