A equação do modelo informa que: P₀ = D₁/(k_s – g)

Porém, neste exemplo não estamos diante de taxas de crescimento dos dividendos, na verdade, estamos diante de taxa de redução dos dividendos, logo:

D₀= $6,25 (último dividendo pago pela empresa)

Agora, D₁ não será calculado com a fórmula D₁= D₀(1 + g), porém, com a fórmula:

D₁= D₀(1 - g), portanto:
D₁= $6,25 (1 – 0,05)
D₁= $5,94

Logo:

P₀ = D₁/(k_s + g)
P₀ = $5,94 (0,15 + 0,05)
P₀ = $29,70