11) Suponhamos que você tenha aplicado em apenas duas ações, X e Y. Você acha que os retornos das ações dependem das probabilidades a seguir:
| Probabilidade |
X |
Y |
| 0,1 |
(10%)
|
(35%) |
| 0,2 |
2 |
0 |
| 0,4 |
12 |
20 |
| 0,2 |
20 |
25 |
| 0,1 |
38 |
45 |
a) Calcule
a taxa esperada de retorno, Ke, para as ações
X e Y;
b) Calcule o desvio-padrão dos retornos esperados para as Ações
X e Y.
c) Calcule o coeficiente de variação para X e Y.
d) É possível que a maior parte dos investidores possa olhar
a Ação Y como sendo menos arriscada do que a Ação
X? Explique.
Resolução
12) Suponha que a ação A, nos últimos quatro anos, tenha apresentado os seguintes retornos:
|
Ano
|
Retorno
(ki) |
1999 |
15% |
2000 |
20% |
2001 |
(4%) |
2002 |
5% |
Calcule a
taxa de retorno média do título, assim como, a variância
e o desvio-padrão dos retornos da ação.
Solução:
= (15+20-4+5)/4
= 9%
Var = {[(15-9)2 +(20-9)2 +(-4-9)2 +(5-9)2]/(4-1)}/10.000
Var = 0,01140
= 
[(15-9)2
+(20-9)2 +(-4-9)2 +(5-9)2]/(4-1)
= 114
= 10,68%