k_e = Σ (-0,35 x 0,1) + (0 x 0,2) + (0,20 x 0,4) + (0,25 x 0,2) + (0,45 x 0,1)

k_e = 14%

b) Ação X

σ = Σ(-0,10 – 0,12)² x 0,1 + (0,02 – 0,12)² x 0,2 + (0,12 - 0,12)² x 0,4 + (0,20 – 0,12)² x 0,2 + (0,38 – 0,l2)² x 0,1
σ = 12,20%
Ação Y

σ = Σ(-0,35 – 0,14)² x 0,1+ (0 – 0,14)²x 0,2 + (0,20 – 0,14)²x 0,4 + (0,25 – 0,14)² x

x 0,2 + (0,45 – 0,14)² x 0,1
σ = 20,35%

c) Ação X
cv = 0,1220/0,12
cv = 1,017
Ação Y
cv = 0,2035/0,14
cv = 1,454

d) Resposta:
Não, não é possível, pois, tanto o desvio-padrão quanto o coeficiente de variação da Ação Y são maiores do que os da Ação X. Com base no coeficiente de variação a ação Y é 1,43 vez mais arriscada.