Solução 1

a) peso de cada ativo

Ativo A:
w_A = $30.000/$100.000

w_A = 0,30 ou 30%

Ativo B:
w_B = $70.000/$100.000

w_B = 0,70 ou 70%

b) retorno esperado da carteira
_P = (w_A x _A) + (w_B x _B)
_P = (0,30 x 15) + (0,70 x 23)
_P = 20,6%

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Solução 2

a) Encontrar o peso de cada papel na carteira:

Petrobras: 20.000/100.000= 0,20; Embraer: 15.000/100.000 = 0,15; Pão de Açúcar: 13.000/100.000 = 0,13; Vale: 20.000/100.000 = 0,20; Weg: 32.000/100.000=0,32

b) Calcular o retorno esperado para a carteira:

_P = (0,20 x 30) + (0,15 x 10) + (0,13 x 9) + (0,20 x 25) + (0,32 x19)
_P = 19,75%

O valor calculado de 19,75% se refere à taxa de retorno esperada e não à realizada. Evidentemente, nada impede que a taxa esperada seja idêntica à realizada. Mas também pode ocorrer diferente. Poderá acontecer de um ou mais destes papéis apresentarem retorno muito superior ao projetado ou, ao contrário, experimentar retorno muito abaixo ao estimado.

Pense numa queda expressiva dos juros reais no Brasil: isso poderia ser revertido em forte propensão ao consumo, logo, o papel do Pão de Açúcar (rede de supermercados) poderia ser muito beneficiado, com retorno muito superior ao estimado.

Agora imagine, por exemplo, uma forte contração dos preços do minério de ferro e do petróleo, dois papéis seriam afetados: Vale e Petrobras.

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