Retorno médio esperado do ativo A = 25%
Coeficiente de variação do ativo A = 0,75
Retorno médio esperado do ativo B = 17,5%
Coeficiente de variação do ativo A = 0,45

Com base nesses dados, faça o que se pede a seguir.

• Calcule o retorno médio do desvio-padrão e da variância dos retornos esperados para os ativos A e B.
• Supondo que predomina a aversão ao risco, como seria a escolha da carteira com apenas um ativo por parte dos investidores? Explique.
• Avançando, suponha que a covariância entre os retornos esperados dos ativos A e B está estimada para -0,005.
• Calcule o coeficiente de correlação linear entre os retornos esperados dos ativos A e B.
• Seria interessante para os investidores aplicar suas sobras de caixa numa carteira composta por dois ativos diferentes?

Solução 7

8) Suponha que você possua uma fortuna (R$2.000.000) investida no Bradesco FIA Multisetorial (um fundo de ações) e espera obter um retorno anual de 25%, com um desvio-padrão de 45%. Por algum motivo, a sua aversão ao risco aumentou e você decidiu trocar R$500.000 do fundo de ações administrado pelo Bradesco para títulos do Tesouro Nacional. A taxa de títulos do Tesouro Nacional é de 9,25% (taxa livre de risco). Faça uma estimativa do retorno esperado e do desvio-padrão da sua nova carteira de investimentos.

Solução 8