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- Tipos de risco
O risco total de um ativo pode ser medido pelo desvio-padrão ou pela variância desse ativo. Suponhamos que você acabou de calcular o desvio-padrão dos retornos observados ou dos retornos esperados de um ativo e que o valor encontrado seja de 20%. Portanto, o risco total desse ativo seria igual a 20%. O risco total de um ativo é formado por duas partes:
O risco sistemático, também chamado de não diversificável ou de mercado é aquele tipo de risco que não pode ser eliminado (ou reduzido) pela diversificação estando sempre presente na estrutura de uma carteira de investimento (portfólio).
Esse tipo de risco
é causado por fatores que afetam muitos, quando não todos,
os investimentos: guerras, variação nos níveis dos
preços, inflação (elevação e deflação),
queda, taxas de juros, taxas de câmbio, variações
no PIB (do estado normal para o estado de recessão; do estado normal
para o estado de forte crescimento) incidentes internacionais, eventos
políticos etc. |
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