Solução 3

a) Ativo A: 10 x 0,50 = 5%;
Ativo B: 10 x 1,60 = 16%;
Ativo C: 10 x –0,20 = -2,00%;
Ativo D: 10 x 0,90 = 9,00%.

b) Ativo A: (10) x 0,50 = - 5%;
Ativo B: (10) x 1,60 = -16%;
Ativo C: (10) x –0,20 = 2,00;
Ativo D: (10) x 0,90 = -9,00%.

c) Seria preferível o ativo C, pois ele opera em sentido contrário ao do mercado.

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Solução 4

a) A Ação A apresenta um beta que varia na mesma direção da carteira de mercado, pois possui um beta positivo, de sensibilidade igual a 0,8 vez a carteira de mercado.
    A Ação B apresenta um beta que varia na mesma direção da carteira de mercado, pois possui um beta positivo, de sensibilidade igual a 1,4 vez a carteira de mercado.
    A Ação C apresenta um beta que varia em direção oposta à da carteira de mercado, pois possui um beta negativo, de sensibilidade igual a -0,3 vez a carteira de mercado.

b) Ação A: 12 x 0,80 = 9,6%;
Ação B: 12 x 1,40 = 16,80%;
Ação C: 12 x –0,3 = -3,6%.

c) Ação A: -5 x 0,80 = -4,00%;
Ação B: -5 x 1,40 = -7%;
Ação C: -5 x –0,3 = +1,5%.

d) Ação C. Sendo esperada uma queda significante no mercado, o item “c” mostra que, enquanto a Ação A e a Ação B operariam em queda, a Ação C iria operar com retorno positivo, pois ela anda em sentido contrário à média do mercado.

e) No item “a”, observa-se que um aumento sobre a carteira de mercado, a Ação B é a que opera com maior retorno; ela opera com beta maior; logo, numa expectativa de forte recuperação, o ideal seria adicionar a Ação B.

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