3) Observe as informações sobre a Ação J e a carteira de mercado para os últimos cinco anos. Neste exemplo, iremos operar não apenas o cálculo do beta para a Ação J, mas também iremos traçar a reta característica para este ativo e calcular o beta por meio de uma regressão linear simples. Além disso, iremos calcular o coeficiente de determinação, R2.
| Ano |
Mercado
(kM) % |
Ação
J (  i)% |
| 1 |
23,8 |
38,6 |
| 2 |
-7,2 |
-24,7 |
| 3 |
6,6 |
12,3 |
| 4 |
20,5 |
8,2 |
| 5 |
30,6 |
40,1 |
Com base nos dados, calcule:
a) o retorno médio
observado para a Ação J e para a carteira de mercado;
b) a variância dos retornos observados;
c) a covariância entre os retornos observados da carteira de mercado
e a Ação J;
d) o beta da Ação J, que é o parâmetro angular,
também conhecido por coeficiente de inclinação ou
declividade da reta de regressão.