A seguir, tem-se a representação do cálculo do beta para a Ação J, do exemplo anterior, por meio da reta característica (reta de regressão).
A representação gráfica da reta (linha) característica mostra os retornos observados da carteira de mercado no eixo dos X (abscissa) enquanto os retornos observados da Ação J estão no eixo dos Y (ordenada). A carteira de mercado será a variável independente e a Ação J será a variável dependente.
A equação de regressão simples:
 j
= aj + ßjM
+ eJ |
Esta equação
determina que a variável dependente, j, é igual
a uma constante a, mais o beta da variável dependente
vezes a variável independente, kM, mais um termo de
erro, eJ.