11) Linha do mercado de títulos, SML - Suponha que a taxa livre de risco, R_F, é de 9% e que o retorno médio de mercado, K_M, é de 13%.

a) Desenhe a linha de mercado de títulos (SML) sobre o conjunto de eixos de risco sistemático (eixo x) – retorno exigido (eixo y).
b) Calcule e classifique nos eixos, em “a”, o prêmio pelo risco de mercado.
c) Com os dados acima, calcule o retorno exigido para o ativo A que tem beta de 0,80 e o retorno exigido para o ativo B tem um beta de 1,30.
d) Desenhe os betas e retornos exigidos de “C” para os ativos A e B sobre os eixos em “a”. Classifique e discuta o prêmio pelo risco associado com cada um desses ativos.

Solução 11

12) Um investidor está tentando descobrir quanto risco precisa assumir para conseguir um retorno aceitável em sua carteira de investimento. A taxa livre de risco é atualmente igual a 8,75%; o retorno da carteira de mercado é de 13,75%. Use o CAPM para calcular o coeficiente beta associado ao retorno de cada uma das seguintes carteiras:

a) 13% ;
b) 15%;
c) 11%;
d) 22%.
e) O investidor tem aversão ao risco. Qual é o retorno máximo que o investidor pode esperar, caso não esteja disposto a assumir risco acima da média?

Solução 12