Solução 12

a) você já percebeu: o beta desta carteira será: 0 < ß_A < 1,0, por quê? O retorno esperado da carteira é: 8,75% < 13% <13,75%
k_A = R_F + [ß_A (k_M – R_F)]
13 = 8,75 + [ß_A (13,75 – 8,75)]
13 – 8,75 = 5 ß_A
ß_A = 4,25/5
ß_A = 0,85

b) você já percebeu: o beta desta carteira será: ß_B > 1,0, por quê? O retorno esperado da carteira é: 15% >13,75%
K_B = R_F + [ß_B (k_M – R_F)]
15 = 8,75 + [ß_B (13,75 – 8,75)]
15 – 8,75 = 5 ß_B
ß_B = 6,25/5
ß_B = 1,25

c) você já percebeu: o beta desta carteira será: 0 < ß_C < 1,0, por quê? O retorno esperado da carteira é: 8,75% < 11% <13,75%
K_C = R_F + [ß_C(k_M – R_F)]
11 = 8,75 + [ß_C (13,75 – 8,75)]
11 – 8,75 = 5 ß_C
ß_C = 2,25/5
ß_C = 0,45

d) você já percebeu: o beta desta carteira será: ß_D> 1,0, por quê? O retorno esperado da carteira é: 22% >13,75%
K_D = R_F + [ß_D(k_M – R_F)]
22 = 8,75 + [ß_D (13,75 – 8,75)]
22 – 8,75 = 5 ß_D
ß_D = 13,25/5
ßD = 2,65

e) Neste caso, iria depender do grau de aversão ao risco do investidor, pois ele dispõe de duas carteiras com risco sistemático < que o risco médio de mercado. Se escolhesse a Carteira C, ficaria caracterizado um grau de aversão ao risco maior; se optasse pela carteira A, ficaria caracterizado um grau de aversão ao risco menor.