13) Um ativo tem beta igual a 1,75 e seu retorno esperado é de 17,0%. A taxa livre de risco é igual a 10%.
a) Qual é o
retorno esperado de uma carteira com investimentos iguais nos dois ativos?
b) Se uma carteira composta por esses dois ativos tem beta igual 0,85,
quais são os pesos da carteira?
c) Se uma carteira composta por esses dois ativos tem retorno esperado
de 15%, qual é seu beta?
d) Se uma carteira composta pelos dois ativos tem beta de 1,85, quais
são os pesos da carteira? Como você interpreta os pesos dos
dois ativos neste caso? Explique.
14) O Ativo R tem um beta de 1,65, o Ativo S tem um beta de 0,7, a taxa esperada de retorno de uma ação média é de 15%, e a taxa de retorno livre de risco é de 10,5%. Quanto à taxa de retorno requerida do ativo mais arriscado excede a taxa de retorno requerida do ativo de menor risco?
15) Você possui uma carteira que tem 27% investidos na Ação X, 36% na Ação Y e 37% na Ação Z. Os retornos esperados dessas três ações são iguais a 20%, 16% e 12%, respectivamente. Qual é o retorno esperado dessa carteira?
16) Suponha-se gestor financeiro de um fundo de investimentos de $4 milhões. O fundo consiste de quatro ações com os seguintes investimentos e betas:
Caso a taxa requerida de retorno pelo mercado seja de 15% e a taxa livre de risco, de 10,75%, qual é a taxa requerida de retorno do fundo?
17) Vamos utilizar o CAPM para estimar o retorno esperado sobre uma ação da Cisco, supondo a taxa de juros de um título público em 5% ao ano, um beta de 1,39 e o prêmio de risco da carteira de mercado de 4% ao ano.