Módulo 03 – Decisões de investimento em condições de risco

Observe: se você operar o valor presente líquido de cada uma das entradas previstas, irá encontrar:

Projeto A
Pessimista: VPL = -$30.000 + {$ 7.100 x [1- (1 + 0,195)^-10]/0,195}
VPL = $279

Projeto B
Pessimista: VPL = - $30.000 + {$0 x [1- (1+0,195)^-10]/0,195
VPL = -$30.000

Projeto A e Projeto B
Mais provável:VPL=-$30.000+ {$8.500 x[1- (1+0,195)^-10]/0,195}
VPL = $6.250

Projeto A
Otimista: VPL = -$30.000 + {$9.500 x [1 – (1+0,195)^-10]/0,195
VPL = $ 10.514

Projeto B
Otimista: VPL = -$30.000 + {$12.100 x [1- (1+0,195)^-10]/0,195}
VPL = $21.602

Amplitude:
Projeto A : $10.514 - $279 = $10.235
Projeto B : $21.602 - ($30.000) = $51.602

Comparando as amplitudes de VPLs ($10.235 para o Projeto A e $51.602 para o Projeto B), verifica-se que o Projeto A é menos arriscado que o Projeto B.