O mercado determina os salários e, nesse modelo, as leis da oferta e da procura por trabalho são peças essenciais para fixação dos salários de mercado.

A correlação entre as condições de economia, no que tange ao seu grau de desenvolvimento e sua capacidade de pagar salários mais elevados, é uma forte indicação do papel da produtividade. Isto é, quanto maior for a produtividade dessa economia, maiores serão os salários médios pagos por ela.