O ciclo operacional da empresa, segundo Assaf Neto e Silva (1997), inicia-se na aquisição da matéria-prima para produção – caso de uma empresa industrial – e é finalizado no recebimento pela venda do produto final.
Observando-se:
PME (Mp) = prazo médio de estocagem de matérias-primas
PMF = prazo médio de fabricação;
PMV = prazo médio de venda (prazo médio de estocagem dos
produtos)
PMC = prazo médio de cobrança (prazo médio de recebimento)
Supondo que entre a data da compra da matéria-prima e o recebimento do produto das vendas exista um período de 120 dias, seria ideal considerar esse período para operar o fluxo de caixa.