Supondo
uma taxa de juros de 1% ao dia, um custo de $2,85 por transação
e um limite inferior (caixa mínimo) de $50, calcule o ponto de
retorno (z*) e o limite superior (h*).
Fórmulas:
z* = m +
0,75.b.
2/i
onde: m = o menor valor que pode assumir o caixa; b = o custo de cada
transação de investimento ou resgate; 2
= variância diária do caixa; i = taxa de juros diária.
h* = m + 3z*
Cálculo do ponto de retorno:
z* = $50 + (0,75
. $2,85 . 62.900)/0,01
z* = $287,78 ou $288,00
Cálculo do limite superior:
h* = $50 + 3 x 288
h* = $914
Segundo os autores, nenhuma operação de investimento ou resgate será realizada caso o caixa final previsto (caixa inicial + fluxo de caixa previsto) esteja dentro do intervalo entre $50 e $914.