Resumo

A administração de caixa visa, fundamentalmente, manter uma liquidez imediata necessária para suportar as atividades de uma empresa.

Dois motivos básicos levam as empresas a manter caixa: transação e compensação aos bancos por oferecerem empréstimos e serviços. Outras duas razões seriam: por precaução e para especulação.

A determinação de saldos de caixa poderá ser obtida pelos modelos de Baumol ou de Miller-Orr. Aquele, presume que as entradas e saídas de caixa podem ser previstas, com certeza. Este, foi desenvolvido visando levar em conta a flutuação aleatória de entradas e saídas de caixa.

O modelo de Baumol é um modelo determinístico de administração de caixa, isto é, considera que o fluxo de caixa de uma empresa é conhecido.

O modelo de Miller-Orr opera com base em limites de controle superior e inferior, além de um saldo ótimo de caixa. Os saldos de caixa podem oscilar entre zero e o limite superior.