Resumo

O fluxo de caixa, a corrente sanguínea da empresa, é o tema da preocupação básica do administrador financeiro, tanto na gestão das finanças, no dia-a-dia, quanto no planejamento e na tomada de decisões estratégicas voltadas para a criação de valor para o proprietário.

O fluxo de caixa operacional (FCO) de uma empresa é aquele que a empresa consegue gerar em suas atividades operacionais regulares, isto é, por meio da sua atividade fim.

A apuração do FCO se dá a partir da DRE (Demonstração do Resultado do Exercício). De posse do Resultado Operacional, EBIT (Earning Before Interest and Taxes), calcula-se o valor do Imposto de Renda e da Contribuição Social, cujas alíquotas são específicas para cada empresa.
 
O resultado encontrado depois do cálculo do IR/CS chama-se Lucro Operacional Líquido, também conhecido por NOPLAT (Net Operating Profits Less Adjusted Taxes).

O FCO será igual ao valor do NOPLAT mais aqueles valores operacionais (custos/despesas) que não passaram pelo caixa. A principal rubrica que representa os valores operacionais que não passam pelo caixa é a Depreciação.