Módulo 01 – Direito Empresarial: Aspectos Introdutórios

Resolução

a) Variação no ativo realizável operacional líquido:

Conta	31/12/2007 $	31/12/2006 $
Duplicatas a receber	146.729	200.335
Impostos a recuperar	12.979	10.590
Despesas antecipadas	280.774	195.476
Ativo operacional realizável	440.482	406.401
Fornecedores	145.889	172.710
Impostos a recolher	95.485	99.250
Despesas provisionadas	46.817	22.372
Passivo exigível operacional	288.191	294.332
Ativo operacional líquido	152.291	112.069
VAROL	40.222	-

O valor encontrado para a VAROL em 31/12/2007 está pedindo caixa, logo, quanto maior o valor da VAROL, maior deverá ser a geração de caixa operacional por parte da empresa.

b) Variação líquida no ativo imobilizado (VLAI)

VLAI_CCR= ($2.602.025 + $236.278) – ($2.412.257 + $246.802)
VLAI_CCR= $179.244

O ativo imobilizado líquido aumentou, logo, ele pediu caixa, quanto maior este valor mais FCO a empresa terá que gerar.

c) Fluxo de caixa livre da CCR em 31/12/07

FCLE = EBIT (1 – T) ± VLAI ± VAROL
FCLE_CCR = $1.127.407 (1 – 0,34) - $179.244 - $40.222
FCLE_CCR = $744.089 - $179.244 - $40.222
FCLE_CCR = $524.623

Quanto maior o valor do FCLE, maior a capacidade da empresa em saldar seus compromissos junto aos credores e maiores serão as oportunidades de remunerar seus proprietários (sócios).