O coeficiente de variação é uma medida da dispersão relativa, também, bastante utilizada para comparar o risco de ativos com retornos distintos esperados.

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CV = coeficiente de variação;
k = desvio padrão dos retornos;
K = retorno esperado.

A grande utilidade do coeficiente de variação revela-se útil ao se comparar o risco de ativos que têm retornos diferentes.

O risco de qualquer investimento proposto em um único ativo não deve ser visto independentemente de outros ativos.

Novos investimentos devem ser considerados sob a luz de seu impacto sobre o risco e retorno do portfólio de ativos.

O propósito do administrador financeiro é criar um portfólio eficiente, o qual maximize o retorno para um dado nível de risco, ou minimize o risco para um dado nível de retorno.