Parte 5 - Análise financeira

Dados Financeiros atuais

• Apresente, como anexos, as três últimas demonstrações financeiras encerradas
• Os balanços (sempre assinados pelo contador) deverão ser apresentados na forma de anexos, não devendo fazer parte do corpo do Relatório.

Empréstimos

• Caso a empresa esteja diante de algum projeto de capital, forneça os detalhes da forma como a fonte de empréstimos será aplicada (equipamentos, propriedades, instalações, estoque e custos operacionais).
• Discuta que efeito o capital terá no negócio em termos de crescimento e lucratividade.
• Informe o montante e o tipo (empréstimo ou ações) de fundos solicitados.

Abaixo estão algumas informações a serem consideradas ao discutir as hipóteses levantadas pela direção da empresa:

• Volume de estoque;
• Prazo médio das contas a receber (vendas a prazo);
• Prazo médio de contas a pagar (compras a prazo);
• Volume de compras;
• Gastos futuros de capital;
• Vida útil dos bens da empresa e depreciação;
• Taxas de juros de dívidas;
• Capacidade e utilização esperada de equipamentos;
• Disponibilidade de fornecedores e componentes;
• Níveis variáveis de produção, fundamentados em tempo ocioso, férias, número de turnos e empregados, horas-extras etc;
• Vendas e percentual do mercado baseados nas características do mercado, estratégias de penetração, preços, concorrência e tendências do setor;
• Crescimento e sucesso baseados em treinamento gerencial.

Apresentar:

• Organograma do departamento financeiro;
• Fluxo de documentos que transitam pelo departamento financeiro
• Como é feito o controle dos numerários da empresa no seu dia a dia (dinheiro no caixa/saldo em conta corrente bancário)
• Qual é o instrumento de controle dos pagamentos/recebimentos utilizado pela empresa no seu dia a dia anotação em agenda; fluxo de caixa instalado no sistema de computador; valores armazenados na cabeça das pessoas etc.;
• negociação com clientes: quem autoriza e quem pode fazer negociações sobre descontos por pagamentos antecipados; prorrogação de prazos de títulos a receber; negociação de títulos em atraso; encaminhamento de títulos vencidos para o cartório e/ou execução judicial etc.;
• negociação com fornecedores: quem autoriza e quem pode fazer negociação sobre pagamentos antecipados; prorrogação de prazos de títulos a pagar; negociação de títulos a pagar em atraso etc.;
• negociação com instituições financeiras: quem na empresa trata com gerentes de instituições financeiras sobre limites de crédito; aplicações financeiras; captação de empréstimos; projetos de investimentos no ativo permanente (compra de outras empresas, projetos de ampliação e/ou de modernização etc.);
• caso a empresa opere com o instrumento de fluxo de caixa para pagamentos/recebimentos diários, qual a sistemática de elaboração do fluxo de caixa e qual o período de abrangência do fluxo de caixa (abrange, por exemplo: um período semanal, quinzenal, mensal, bimensal; trimestral; quadrimestral; etc.);
• caso a empresa opere com orçamento de caixa, como é feito o orçamento e, qual o seu período de abrangência;
• caso a empresa opere com Planejamento Estratégico, qual é o período de abrangência do Plano;
• caso a empresa não possua instrumentos de hedge natural (por exemplo, vende em reais e possui dívidas em moedas externas), como são realizadas as proteções de operações descasadas.

Logo a seguir o Grupo deverá reunir os números fornecidos pela empresa para então passar para a elaboração dos índices econômico/financeiros. A confecção dos índices financeiros terá como insumo básico os três últimos balanços. De posse destas informações o Grupo deverá confeccionar, sempre com a devida demonstração dos cálculos, pois, não tem qualquer sentido a apresentação dos índices financeiros sem a demonstração dos cálculos:

- índice de liquidez corrente (ativo circulante/passivo circulante);
- índice de endividamento geral (passivo circulante + passivo exigível de longo prazo/ativo total);
- composição do endividamento (passivo circulante/passivo exigível); não esquecer que o passivo exigível é igual: passivo circulante + passivo exigível de longo prazo;
- ROA com base no Método de DuPont (giro do ativo total x margem líquida);
- ROE com base no Método de DuPont (giro do ativo total x margem líquida x MAF);
- O Grupo deverá fazer comentários (análise) sobre cada um dos índices.

Após os índices financeiros, o grupo deverá apresentar uma projeção para a DRE, tomando por base o conteúdo do Módulo 02 da Unidade 01 da disciplina TE em Gestão Financeira (8º semestre). A projeção da DRE deverá abranger: 2016, 2017 e 2018. Instruções para a projeção serão fornecidas no decorrer do semestre.

Fonte bibliográfica recomendada para os índices financeiros solicitados: biblioteca virtual, Gitman, Lawrence J. Princípios de administração financeira. 12ª edição. São Paulo: Prentice Hall, 2010.
A última parte do TCC ficaria por conta das sugestões do Grupo, a saber:

- os controles financeiros estão sendo operados com eficiência? O quê precisa melhorar?
- o relacionamento com o sistema financeiro está sendo operado de forma eficiente? O quê precisa melhorar?
- o relacionamento entre os funcionários do departamento financeiro e os demais departamentos está sendo operado de forma eficiente? O quê precisa melhorar?
- As informações contábeis estão ajudando a empresa junto aos seus credores? O quê precisa melhorar?
- Outras sugestões, por conta do Grupo.

Parte 6 – Documentos de apoio

Currículos dos dirigentes, relatórios de créditos, cartas de referência, descrições de cargo, cartas de intenção, contratos, documentação legal e demais documentos relevantes para o plano.