Módulo 01 – Direito Empresarial: Aspectos Introdutórios

Spread = [(Taxa de empréstimo/Taxa de captação) -1] x 100
Spread = [(1+0,24)/(1+0,1525) -1] x 100 = 7,59% ao ano

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Taxa de captação = [(Taxa de empréstimo/Spread) – 1] x 100
Taxa de captação = [(1 + 0,35)/(1+ 0,10) – 1] x 100
Taxa de captação = 22,7272727% ao ano ou 22,73% ao ano

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Taxa de empréstimo = [(Taxa de captação x Spread) -1]x 100
Taxa de empréstimo = [(1 + 0,1375) x (1 + 0,08) -1] x 100
Taxa de empréstimo = 22,85% ao ano

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Spread = [(Taxa de empréstimo/Taxa de capitação) -1] x 100
Spread = [(1 + 0,11)^85/360/(1+0,04)^85/120 -1] x 100
Spread = -0,31% para 85 dias

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Spread = [(Taxa de empréstimo/Taxa de captação) -1] x 100
Spread = [(1 + 0,3225)^135/360/(1+0,15)^135/180 -1] x 100
Spread = 0,0%

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Observe: os agentes com sobra de recursos repassam-nas para o sistema financeiro (bancos comerciais, múltiplos, de investimento, financeiras, corretoras etc.), na forma de aplicações financeiras (CDB, RDB, Letra de Câmbio etc.). Os agentes superavitários serão remunerados pelas suas aplicações, por exemplo, em 15,25% a.a.

Por sua vez, o sistema financeiro irá repassar os recursos captados para os agentes econômicos que têm necessidade de caixa. Supondo-se que o sistema financeiro repasse os recursos cobrando 24% a.a, o que se observa? O sistema operou com um ganho bruto de:

Resolução

Suponha que o Banco JJ, um banco de 2ª linha, tenha emprestado dinheiro no mercado cobrando uma taxa de 35% ao ano. O Spread do banco foi de 10% ao ano. Qual a taxa de juros paga pelo Banco JJ quando da compra de dinheiro?

Resolução

Suponha que o Banco Alfa, um banco de 1ª linha, tenha captado dinheiro no mercado pagando 13,75% ao ano. O banco experimentou sobre este dinheiro um Spread de 8% ao ano. Qual foi a taxa cobrada pelo banco nas suas operações de empréstimo?

Resolução

Suponha que o Banco Gama tenha captado dinheiro no mercado pelo prazo de 85 dias pagando uma taxa de 4,0% ao quadrimestre. O banco emprestou este dinheiro pelo mesmo prazo da capitação, cobrando uma taxa de 11% ao ano. Qual foi o Spread do banco nesta operação?

Resolução

Suponha que a Empresa JJ tenha captado dinheiro no Banco JJ pelo prazo de 135 dias pagando 32,25% ao ano. O Banco JJ comprou o dinheiro do Sr Muito Alegre também pelo prazo de 135 dias, pagando pelo dinheiro 15% ao semestre. Qual foi o Spread do banco nesta operação?

Resolução

Você deve estar preocupado com a ausência do depósito à vista. É simples. Nesse caso, imagine os agentes econômicos, com sobra de caixa, fazendo seus depósitos nas instituições financeiras monetárias. Eles não recebem remuneração explícita por isso, e, de imediato, as instituições financeiras descontam do valor do depósito à vista, o encaixe bancário e o depósito compulsório determinado pela autoridade monetária. O que sobra seria emprestado para os agentes econômicos que operam com necessidade de recursos. Evidentemente que a empresa tomadora dos recursos terá que pagar pela captação dos recursos (P+J).

Exemplo

CDB

Certificado de depósito bancário - É um instrumento de dívida emitido por um banco. E dos mais antigos e utilizados títulos de captação de recursos pelos bancos comerciais, bancos de investimento, bancos de desenvolvimento e bancos múltiplos que tenham dessas carteiras. E oficialmente conhecido como depósitos a prazo. O CDB pode ser transferido por meio de endosso e, portanto, negociável no mercado.

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RDB

Recibo de depósito bancário - Da mesma forma que o CDB, é instrumento que os bancos têm para captar recursos (remunerados) no mercado junto aos poupadores. A diferença básica entre o RDB e o CDB é que o RDB não pode ser transferido por meio de endosso, sendo, portanto, inegociável no mercado. Os RDB são obrigatoriamente nominativos e intransferíveis.

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Letra de Câmbio

É instrumento de captação de recursos específico das sociedades de crédito, financiamento e investimento (financeiras) sempre emitido com base em transação comercial. Podem ser emitidos com taxa prefixada, flutuante e pós-fixada em TR, TJLP ou TBF pelos prazos mínimo de 60 dias e máximo de 180 dias.

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