Solução b

b) Valor que a empresa irá desembolsar no vencimento do contrato

FV = PV (1 + i)n
FV = $100.000,00 (1 + 0,35)72/360
FV = $100.000,00 (1,35)72/360
FV = $106.185,8759

Solução pela HP-12C

Pressione

Visor

Significado

f  CLX

0,00

Limpa todos os registradores

100000 CHS PV

-100.000,0

Introduz o valor nominal empréstimo

35  i

35,0

Introduz a taxa de juros nominal

72 ENTER 360÷n

0,20

Introduz o prazo da oper. em anos

FV

106.185,8759

Valor final a ser pago

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Solução d

d) taxa real de juros desta operação
Ir = [(IE/Inflação) – 1] x 100
Ir = {[(1+0,37354453)/(1+0,05)] – 1} x 100
Ir = 30,81376480% ao ano

Solução pela HP-12C
1 enter 0,37354453 +
1 enter 0,05 +
÷ 1 - 100 x
30,81376480

Novamente, estamos diante de uma taxa de juro real anual muito alta.

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4 - Contrato para capital de giro

Conforme observamos anteriormente (UNIDADE I – Módulo 2 – página 9/24), o sistema financeiro pode abastecer as empresas com dinheiro de empréstimo via contratos de capital giro, normalmente, garantidos por duplicatas. O tipo de garantia é muito importante, pois o custo para o tomador costuma ser menor, caso a garantia mostre maior liquidez.

Exemplo

1) A empresa Alpha necessita de um dinheiro pelo prazo de 72 dias, no valor de $100.000,00. A empresa possui linha de crédito em aberto no banco Sigma, um banco múltiplo, no valor de $200.000,00. A empresa aceita a taxa de juros compostos oferecida pelo banco, de 35% ao ano (ano-base de 360 dias corridos), para pagamento dos juros mais principal no vencimento do contrato, o banco irá cobrar uma comissão no ato da liberação do dinheiro de $50,00. A garantia da operação será o aval de dois sócios. Caso a empresa dispusesse de duplicatas em carteira, os juros seriam de 26% ao ano. Nesta operação iremos operar normalmente com o IOF (atualmente, Dezembro 2010, o IOF é igual a 0,0041% ao dia). Considerar, para efeito de cálculo da taxa real de juros, uma inflação anual de 5%.
Calcule o que se pede:

a) valor líquido liberado para a empresa (Valor do empréstimo – IOF – Tarifa).

Solução a

b) valor final a ser pago pela empresa (principal + juros).

Solução b

c) taxa efetiva de juros desta operação.

Solução c

d) taxa real de juros desta operação.

Solução d

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