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- Corporate Finance
Corporate Finance são movimentos de
fusões, cisões, aquisições e incorporações
de empresas, com a intermediação de bancos e a assessoria
de consultorias especializadas, podendo ocorrer com nacionais ou do
exterior.
Trata-se de um conjunto de operações e
ações cada vez mais freqüentes que geralmente envolvem
grandes somas financeiras e a participação de bancos de
investimento e investidores altamente capitalizados. Neste segmento,
temos:
•
Leveraged Buyout - Também conhecido
como LBO, é o negócio onde um grupo de investidores assume
o controle acionário da empresa, utilizando empréstimos
e usando a própria empresa como garantia. O empréstimo
pode representar até 90% do preço de aquisição
e é pago com o fluxo de caixa da empresa ou com a venda de parte
de seus ativos.
•
Management Buyout - É um LBO onde a
administração atual permanece no comando da empresa e
participa de seu controle acionário.
•
Takeover Bid - É a aquisição
do controle acionário de uma empresa, através do mercado
de ações. Será uma aquisição consentida
ou amigável, quando os acionistas majoritários atuais
concordarem com a aquisição. Caso contrário, será
uma aquisição hostil. Para que isso ocorra o controle
acionário da empresa deve estar nas bolsas.
•
Tender Offer - É qualquer oferta de
compra de uma classe de títulos pertencente aos atuais detentores,
que envolva o pagamento de um prêmio sobre o valor de mercado.