Os Quasy-Equity
são agentes intermediários entre os lenders e os
equity holders. Eles assumem parte da dívida, comprando
títulos, bônus ou debêntures (conversíveis ou
não em ações). Esses papéis funcionam como
se fossem ações de uma empresa, que é o próprio
projeto. É muito comum essa participação ser feita
por Fundos de Pensão e Fundos de Investimento. Observe que, diferente
dos lenders, agora há emissão de papéis.
Para os bancos, a simples emissão desses papéis é
mais uma modalidade de negócios.
Também comparecem:
a) Financial
Advisor: é o conselheiro financeiro independente. Normalmente
é um banco comercial de grande porte, que pode ser credor ou
não, cuja função é instruir os patrocinadores
sobre os riscos envolvidos e sobre as técnicas e fontes de financiamento
disponíveis no mercado.
b) Arranger: é um dos bancos envolvidos. Faz a estrutura
do financiamento, negocia os termos do empréstimo e prepara a
documentação.
c) Consultores técnicos: são agentes com expertise
no negócio, de reputação consagrada. Normalmente
cada um dos investidores envolvidos no negócio contrata seus
próprios consultores.
d) Advogados e contadores: para os serviços legais e contábeis.
e) Trustee ou agente fiduciário: após o financiamento,
é o responsável pela coordenação dos fluxos
de caixa do projeto, administrando as entradas e saídas de dinheiro,
responsabilizando-se pelos pagamentos e controlando o recebimento das
receitas.
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