Módulo 03 -Reengenharia

O Sênior Debt apresenta o financiamento do projeto, enquanto o Subordinated Debt é uma debênture que receberá juros na medida em que o projeto for se desenvolvendo e gerando receitas.

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Basis points – ou ponto-base, equivale a 1 dividido por 10.000 ou, ainda, um por cento de um por cento. Quando falamos em 100 basis-points estamos falando em 1%.

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Os financiamentos de bancos e agências de fomento constituem o carro-chefe de um Project Finance. Equivalem a um sinalizador, para o mercado, de que aquele projeto é viável e reconhecido. Normalmente, o mercado só se posiciona sobre um determinado projeto após um desses agentes manifestar-se favoravelmente. Os agentes podem ser: o Banco Mundial (BIRD), BNDES, BID, IFC, KFW.

Sênior Debts são os empréstimos propriamente ditos, concedidos pelos bancos na estruturação do projeto. Esses são os empréstimos em que os bancos costumam cobrar uma taxa maior que os empréstimos em Corporate Finance (cerca de 100 a 150 basis points).

Os Subordinated Debts são os créditos concedidos pelos sponsor e subordinados aos Seniors Debts.

Junior Debts são créditos caracterizados por taxas mais elevadas. São normalmente oriundos de bancos que têm perfil de cobrança de taxas mais elevadas. São bancos que arriscam mais e, portanto, emprestam para clientes (devedores) mais arriscados, daí o aumento nas taxas. Um projeto bem estruturado, com empresas de primeira linha não necessita recorrer a esse tipo de financiamento.