Esta taxa utiliza as técnicas da matemática financeira para adequar ou modificar a TIR de um projeto para que possa servir para a tomada de decisão, pois considera em seu cálculo apenas as taxas possíveis de reaplicação dos fluxos intermediários de caixa.

Partindo do conceito de que em um fluxo de caixa a TIR calculada é a taxa que remunera todos os valores, quer seja para trazer os fluxos a valor presente, ou levá-los a valor futuro, podemos modificar o diagrama de fluxo de caixa e calcular a TIR modificada (TIRM) da seguinte forma:

1. trazer a valor presente (período zero) todos os fluxos negativos (ou investimentos) a uma taxa de Financiamento compatível, obtendo-se um único valor “PV”.

2. levar a valor futuro (período n) todos os fluxos positivos (ou lucros) a uma Taxa de Reinvestimento compatível, obtendo-se um único valor “FV”;

3. Dessa forma tem-se, então, um novo fluxo de caixa (convencional e muito simples) com apenas um valor de saída e outro de entrada. Como o período n continua o mesmo, então é calculada nova TIR, a partir da fórmula tradicional de juros compostos ou utilizando a calculadora financeira HP12C conforme procedimentos conhecidos.