Observe os gráficos abaixo:

Temos aí dois gráficos: um, para a distribuição de probabilidades da aplicação financeira A (variando de 10 a 50) e outro, para a distribuição de probabilidades da aplicação financeira B (variando de 10 a 40).

Note que a média dos retornos esperados é igual para as duas aplicações (35), mas a aplicação financeira B mostra maior grau de risco em relação à aplicação financeira A, dada a maior dispersão de probabilidades de seus retornos esperados em torno da média (variância).

A figura da aplicação financeira A é estreita em torno da média de 35, e a figura da aplicação financeira B é parecida com a distribuição normal (ou forma de sino), mostrando a maior dispersão dos retornos esperados em relação à média de 35.