Uma curva do mercado de capitais pode ser construída partindo da combinação entre retorno e risco dos títulos públicos e privados e de ações.

Partiríamos da rentabilidade dos títulos públicos federais com base na taxa Selic, os quais teriam o risco mais baixo entre todos. Posteriormente, teríamos os fundos de investimento que têm maior rentabilidade, mas têm também maior risco. E assim, sucessivamente, incluindo aplicações em ouro, dólar, debêntures e ações. Essas curvas variam de país para país, pois depende da cultura dos mercados financeiros e de capitais.

Com isso, construiríamos uma curva de equilíbrio com todos os pares retorno-risco dos principais ativos financeiros, chamada de Curva do Mercado de Capitais – CMC, a qual espelharia tanto mais a realidade quanto mais eficiente fosse o mercado.