7
- Aplicações financeiras e o risco de dispersão
- As aplicações
financeiras que têm risco baixo apresentam menor dispersão
dos valores em torno do retorno esperado. Por exemplo: as aplicações
em depósitos de poupança têm baixo risco e, por
isso, têm baixa rentabilidade e giram em torno da média
do retorno esperado.
- As aplicações
que têm risco alto apresentam maior dispersão dos valores
em torno do retorno esperado. Por exemplo: as ações têm
alto risco e por isso é que têm alta rentabilidade e giram
bem distantes da média do retorno esperado.
A mais elevada
medida de dispersão (variância e desvio-padrão)
de um ativo revela seu maior grau de risco em relação ao
outro ativo. Ou seja, a variabilidade maior da média (retorno esperado)
de um título em relação aos possíveis resultados
evidencia alta expectativa de risco desse ativo.
O desvio-padrão como medida de risco é
determinado pela decisão de investimento a ser tomada com
base na média dos possíveis retornos de um ativo.
Indica, em outras palavras, se o valor médio esperado dos
retornos é representativo da distribuição apresentada
pelo título em avaliação.
|
|