Aplicação do Índice de Sharpe - Admita uma carteira de um ativo sem risco, com retorno esperado de 6% e um ativo com risco, que apresenta um retorno esperado de 13%, e desvio-padrão de 10%.

O desempenho da carteira é mensurado pelo retorno de cada ativo ponderado por sua respectiva participação percentual. Os dados do exemplo determinam um retorno esperado de 11,6% para a carteira.

O risco da carteira, conforme Markowitz (visto anteriormente), é dado pela seguinte expressão:

Em que:

W_F e W_R são participações dos ativos sem risco e com risco na carteira, respectivamente;

RF e RR são retornos esperados dos ativos sem risco e com risco, respectivamente.

Como RF representa o retorno de um ativo livre de risco, seu desvio padrão é nulo. Logo, o risco da carteira reduz-se para:

Substituindo-se os valores da carteira de ativos na expressão:

O resultado indica que o ativo com risco apura 0,8% de prêmio de risco para cada 1% de risco adicional incorrido no período. Em essência, o índice de Sharpe reflete a relação direta entre o retorno (prêmio pelo risco) e o risco de um investimento.