Resumo

Este módulo mostrou alguns indicadores de eficiência dos investimentos, como instrumento de gestão de riscos. O Índice de Sharpe é um indicador de eficiência dos investimentos, que retrata a relação entre risco e retorno, utilizando-se da formulação de Markowitz. O Índice de Treynor relaciona o prêmio pelo risco pago por uma carteira, medido pelo retorno em excesso ao de um título livre de risco, com coeficiente beta da carteira, que é a expressão de seu risco sistemático. O Índice de Modigliani caracteriza-se pela comparação do desempenho do portfolio que se está avaliando, com os resultados apresentados pela carteira de mercado. É mostrada também a diferença que existe entre a curva de custo histórico ou de valores originais (held to maturity) da maturidade de um título de renda fixa e o yield curve (curva de rendimento ou valor de mercado) com base nas variações das taxas de juros que afetam o valor do P.U. (preço unitário) desses papéis, que é o que vale, corrigido historicamente, ou o valor de mercado. Finalmente, mostrou-se o método de marcação a mercado, ou MtM, como instrumento importante para minimizar o risco de mercado por meio da atualização dos preços dos ativos financeiros pelos preços de mercado.