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- Mercado de swaps
O swap é um contrato firmado entre
duas partes as quais concordam em trocar fluxos de caixa na mesma
e ou em moedas diferentes de acordo com regras estabelecidas entre
as partes. Esse fluxo de caixa, descrito no contrato, pode ser de
qualquer natureza, desde que baseado em índices de preço
de conhecimento público e de divulgação independente
dos agentes contratantes.
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A liquidação
desses fluxos é feita por diferença na data acordada.
As motivações para realizar operações de swaps
são:
- Redução
de custos dos passivos.
- Aumento de rentabilidade
dos ativos.
- Proteção
contra variações adversas de preços.
Os tipos
de swaps são:
- Swap
de taxas de juros;
- Swap
de divisas ou de taxa de câmbio;
- Swap
de divisas e taxas de juros;
- Swap
de mercadorias;
- Swap
de ações.
O maior segmento
do mercado global de swap é o das taxas de juros, que
é a troca de futuros pagamentos periódicos de juros, calculados
sobre um principal previamente definido em contrato.
É a troca restrita às parcelas de juros, obtidas por meio
da aplicação de taxas pré-estabelecidas sobre o principal.
O swap
de taxas de juros é indicado nos seguintes casos:
- Ativos remunerados
a taxas fixas financiados por passivos remunerados a taxas variáveis.
- Ativos remunerados
a taxas variáveis financiados por passivos remunerados a taxas
fixas.
- Os investimentos
da empresa são de longo prazo. No entanto, ela só consegue
captar recursos a curto prazo. Um
exemplo.
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