Acompanhe
o seguinte exemplo:
No dia 14 de setembro, a ação de uma determinada
empresa estava sendo negociada na Bolsa de Valores de São
Paulo (BOVESPA) a R$ 12,50 o lote padrão.
Naquele
dia, devido a uma projeção de lucro acima da estimativa
do mercado, alguns analistas vislumbraram que em um prazo de 30
dias a ação estaria sendo negociada a R$ 14,80 o
lote padrão. Caso o cenário traçado pelos
analistas estivesse correto, qual teria sido a taxa de retorno
da ação?
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| R(t+1)
= |
(14,80
- 12,50) |
=
0,1840 * 100 = 18,40% no período. |
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12,50 |
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A previsibilidade
de valores futuros depende da natureza dos eventos a que esses valores
estão associados, da disponibilidade de informações
a seu respeito, da influência de agentes econômicos sobre
os eventos e da capacidade de análise por parte dos gestores da
empresa.
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