Módulo 03 -Reengenharia

A Taxa de Retorno de uma Carteira

Por carteira entende-se a combinação de vários ativos. A taxa esperada de retorno de uma carteira é dada simplesmente por uma média ponderada das taxas esperadas de retorno dos ativos que compõem a carteira e pode ser representada pela seguinte equação:

E ( Rp ) = x1 * E( R1 ) + x2 * E ( R2 ) +...+ xn * E ( Rn )

Onde:

E (Rp): é a expectativa de retorno da carteira “p”;

x1: é a participação percentual do ativo “1” na carteira. A soma do percentual dos ativos que compõem uma carteira tem que ser igual a 100%;

R1: é a expectativa de retorno do ativo “1”.

Veja o exemplo:

O gestor de investimento de uma determinada empresa montou uma carteira de investimento com a seguinte composição de ativos:

Percentual na Carteira

Espectativa de Retorno mensal

ATIVO A
25%

2,55%

ATIVO B
35%

1,78%

ATIVO C
40%

1,32%

A taxa esperada de retorno mensal da carteira pode ser calculada da seguinte maneira:

E (Rp) = (0,25*2,55) + (0,35*1,78) + (0,40*1,32) = 1,79% ao mês

O percentual de 1,79% ao mês representa a taxa média ponderada de retorno esperado para a carteira de investimento da empresa.