Cálculo da Variância

A variância é a média dos quadrados dos afastamentos dos diversos valores possíveis de uma variável aleatória em relação ao seu valor esperado. Em outras palavras, é a média dos quadrados das diferenças entre retornos efetivamente ocorridos e o retorno médio.

Quanto maior é o número resultante, mais os retornos efetivos tendem a se afastar do retorno médio. Além disso, quanto maior a variância ou o desvio-padrão, mais dispersos são os retornos.

Onde:
: é a taxa de retorno em caso de ocorrer o evento “j”;

E(R): é o valor esperado da variável aleatória “R”.