Cálculo da Covariância

A covariância visa identificar como determinados valores se inter-relacionam.

É basicamente uma medida que avalia como duas variáveis movimentam-se ao mesmo tempo em relação a seus valores médios, ou seja, a simetria existente entre os ativos.

Se dois ativos apresentarem uma covariância positiva, é de se esperar que as taxas de retorno apresentem comportamento de mesma tendência.

Quando a valorização de um ativo reflete uma tendência de valorização em outro e vice-versa, tais ativos são considerados diretamente relacionados.

A covariância pode ser encontrada por meio do seguinte cálculo: