Covariância da Carteira Hipotética
A tabela a seguir descreve o cálculo da covariância entre os ativos “A” e “B” da carteira hipotética.
Cenário |
Probabilidade |
Retorno (R) |
Ra - E(Ra) |
Rb-E(Rb) |
Ra-E (Ra) *Rb-E(Rb)*Prob |
|
A |
B |
|||||
1 |
0,15 |
0,95 |
1,20 |
0,51 |
0,67 |
0,0517 |
2 |
0,30 |
0,54 |
0,70 |
0,10 |
0,17 |
0,0053 |
3 |
0,25 |
0,40 |
0,50 |
-0,04 |
-0,03 |
0,0003 |
4 |
0,20 |
0,20 |
0,15 |
-0,24 |
-0,38 |
0,0179 |
5 |
0,10 |
-0,09 |
-0,15 |
-0,53 |
-0,68 |
0,0357 |
| Expectativa de Retorno E(R) | 0,4355 | 0,5300 | Covariância | 0,1109 |
||
A covariância encontrada foi maior do que zero, ou seja, as taxas de retorno dos ativos “A” e “B” apresentam comportamento de mesma tendência frente a possíveis oscilações no mercado.