É consenso entre os analistas de mercado, gestores de fundos de investimento e cada vez mais entre os próprios investidores, que a alocação estratégica e criteriosa de ativos consiste das seguintes etapas:

Porém, o modelo de programação quadrática proposto por Markowitz é pouco utilizado como instrumento de construção de portifólios ótimos devido à sua complexidade matemática.

Para se calcular um portifólio ótimo com “n” termos de variância, existe a necessidade de que sejam calculados “n(n-1)/2” termos de covariância. Assim, para montar uma carteira com 100 ativos, há a necessidade de se calcular 4.950 covariâncias. Esse número aumenta exponencialmente com o aumento da diversificação da carteira.