O Coeficiente Beta:

Admite-se que a carteira total de mercado, por conter unicamente risco sistemático, apresente beta igual a 1.

Quanto maior for o beta, mais elevado o risco da ação, e, ao mesmo tempo, maior seu retorno esperado.

Quando o beta de um ativo for igual a 1, diz-se que a ação se movimenta na mesma direção da carteira de mercado em termos de retorno esperado, ou seja, o risco da ação é igual ao risco sistemático do mercado como um todo.

Se β = 1 risco de mercado

Uma ação com beta maior que 1 retrata um risco sistemático mais alto que o da carteira de mercado, sendo, por isso, interpretado como um investimento de alto risco. Exemplo.

Se β > 1 investimento de alto risco

Quando o beta é inferior a 1,0, tem-se um ativo caracteristicamente “defensivo”, demonstrando um risco sistemático menor que o da carteira de mercado. Exemplo.

Se β < 1 investimento de menor risco