6 - O Índice de SHARPE
Dentre os métodos de avaliação de performance mais conhecidos, está o índice de Sharpe (IS), que vem sendo amplamente utilizado, principalmente na indústria de fundos de investimento.
Esse índice mede a relação entre o risco e o retorno de uma determinada aplicação em período já decorrido e, também, o grau de eficiência com que o gestor administrou os recursos, ou seja, efetuou a gestão da carteira de investimento.
O resultado do índice de Sharpe dependerá da rentabilidade e das oscilações dos ativos dentro de um período determinado. Quanto maior o índice, mais eficiente será a gestão da carteira. O cálculo do (IS) é o seguinte:
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Onde:
RC é o retorno da carteira ou do fundo de investimento;
RF é o retorno do ativo referencial “livre de risco”.
No caso de renda fixa, é utilizado o CDI ou poupança e para renda variável, o IBOVESPA;
σC é a Volatilidade, ou melhor, o risco da carteira ou do fundo de investimento.