É importante enfatizar que a comparação do índice de Sharpe de um determinado ativo só terá utilidade quando comparado ao índice de Sharpe de outro ativo da mesma classe, ou seja, comparar fundos de renda fixa com fundos de renda fixa; comparar carteiras de ações com carteiras de ações.

Exemplo:

Com o objetivo de simplificar o entendimento sobre o índice de Sharpe, será utilizada a comparação entre o desempenho de dois fundos de investimento.

ISA = (16-6) / 4 = 2,5

ISB = (12-6) / 2 = 3,0

Apesar do fundo B possuir um retorno esperado menor do que o fundo A, ele apresentou uma maior eficiência na relação de risco e retorno. Com isso é possível afirmar que a carteira do fundo de investimento B é mais eficiente que a carteira do fundo de investimento A.