4 - Saldo Em Tesouraria (ST)

O saldo em tesouraria é o resultado da diferença entre o ativo financeiro e o passivo financeiro.

O ativo e o passivo financeiro, também denominado em muitas literaturas como errático, são as contas circulantes que não estão diretamente ligadas à operação e cujos valores se alteram de forma aleatória.

O saldo em tesouraria nada mais é que um valor residual correspondente entre o capital circulante líquido (CCL) e a necessidade de capital de giro (NCG). Como visto, se o CCL for insuficiente para financiar a NCG, o ST será negativo.

Se o saldo em tesouraria for negativo, o passivo financeiro ou errático será maior do que o ativo financeiro, indicando que a empresa financia parte da necessidade de capital de giro e/ou do ativo permanente com fundos de curto prazo, aumentando, portanto, seu risco de insolvência.

Se o saldo em tesouraria for positivo, a empresa disporá de fundos de curto prazo que poderão ser aplicados em títulos de liquidez imediata, como fundos de investimento, CDB, ações e open market.