Módulo 03 -Reengenharia

No SPR, podem ser registrados os seguintes tipos de contratos de swap:

• Swap Simples - no qual são aceitos dois parâmetros de atualização em que um dos participantes se obriga a pagar ao outro, na data de vencimento acertada, a variação positiva entre os parâmetros, entre as datas de contratação e vencimento, calculada sobre o valor-base ou nacional do contrato.

• Swap com Prêmio - no qual uma das partes paga um prêmio em reais na data de registro do contrato sem, no entanto, obter o direito a qualquer tipo de exercício de qualquer tipo de opção.

• Swap com Barreiras - no qual urna das partes paga um prêmio em reais na data de registro do contrato para obter o direito ao exercício de determinado tipo de opção.

• Opções sobre Swap (Swaption) - no qual o participante titular da opção paga um prêmio à contraparte lançadora da opção na data de registro do contrato para ter um determinado tipo de direito, a saber:

o No swap com opção de arrependimento ele paga um prêmio para ter o direito de, a qualquer momento, inclusive no vencimento, poder exercer a opção de arrependimento sobre o contrato que será rescindido sem a apuração de resultado financeiro.

o No swaption a termo ele paga um prêmio para ter o direito de entrar em uma opção cujo ativo objeto é um contrato de swap com início a partir de uma data futura predeterminada. Nesta data, se ainda pretender entrar no swap, deve exercer a opção pagando um segundo prêmio.

o No compound swaption ele paga um prêmio para entrar em uma opção que lhe dê o direito de permanecer no contrato de swap desde a data de registro. Na data de vencimento predeterminado, se pretender permanecer no swap, deve exercer a opção pagando um segundo prêmio.