1 - Situação financeira: ativo circulante X passivo circulante

O Ativo Circulante (AC) também é conhecido como Ativo Corrente ou Capital de Giro.

Evidentemente, o desejável seria que o Ativo Circulante (AC) fosse sempre maior que o Passivo Circulante. Enquanto o segundo significa obrigações a pagar, o primeiro significa dinheiro (caixa e bancos) e valores que se transformarão em dinheiro (Duplicatas a Receber e Estoques)

Muitas vezes, mesmo que o AC seja maior que o PC, a empresa encontra dificuldades de pagamento das suas obrigações, isto porque as dívidas estão vencendo com rapidez maior do que os valores que se transformarão em dinheiro. Isto é, os recebimentos da empresa ocorrem de forma mais lenta que os vencimentos das Contas a Pagar.

Quando ocorre este fato, a empresa recorre a empréstimos, descontos de duplicatas etc., no sentido de reforçar seu caixa para cobrir seus compromissos em vencimento. Em outras palavras, a empresa recorre a Capital de Giro.

Capital Circulante Líquido (CCL) - Ativo Circulante menos Passivo Circulante. Evidencia o Capital Circulante Líquido, ou seja, a parte do Ativo Circulante que não está comprometida com o Passivo Circulante. A variação do CCL é evidenciada na Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos (DOAR).

O CCL é também conhecido como Capital de Giro Próprio (CGP).

Quanto maior for o CCL maior será a flexibilidade financeira da empresa.

A análise da capacidade de pagamento interessa particularmente aos credores em curto prazo da entidade. É o principal fator a ser considerado quando se trata de efetuar um empréstimo em curto prazo ou um desconto de duplicatas ou de conceder prazos para pagamento.

A possibilidade de obter informações mais detalhadas para o empréstimo de recursos ou para a concessão de prazos para pagamento depende do porte da entidade solicitante e do volume de recursos envolvidos.

Nem sempre os fornecedores têm condições de exigir a apresentação de balancetes e outros demonstrativos considerados necessários para uma análise prévia aprofundada. Muito menos possíveis investidores particulares ou concorrentes poderiam fazer tal tipo de solicitação.

Além disso, nem todas as organizações são de capital aberto, o que as obrigaria a disponibilizar determinadas informações. Outras não possuem porte que justifique o interesse de instituições especializadas nas peculiaridades de seus negócios.

Em qualquer caso, no entanto, as demonstrações financeiras são o ponto de partida para o conhecimento da capacidade de pagamento de uma organização, seja qual for o seu porte ou ramo de negócios.