d) Políticas de redesconto bancário e empréstimos de liquidez

Quando uma instituição bancária apresenta descasamento em seu fluxo de caixa, seja por falha de previsão, seja por incremento não esperado do volume de resgates por parte de seus clientes, ela pode recorrer a uma linha de crédito do Banco Central, cuja remuneração recebe o nome de taxa de redesconto.

Portanto, o redesconto é a operação de empréstimo que o Banco Central faz aos bancos comerciais e/ou múltiplos para melhorar a liquidez dessas instituições (como se fosse um crédito rotativo) e a taxa de redesconto é a taxa de juros que os bancos comerciais e/ou múltiplos pagam ao Banco Central quando necessitam de dinheiro extra para suprir uma necessidade de caixa emergencial.

Os bancos apresentam maior ou menor demanda pelos recursos ofertados pelo Bacen dependendo da taxa de redesconto praticada.

Ao elevar a taxa de redesconto o Bacen incentiva as instituições financeiras a serem mais conservadoras na gestão do fluxo de caixa. Isto significa que o Bacen estimula os bancos comerciais a não tomarem dinheiro emprestado, forçando-os a aumentar suas margens de caixa por intermédio da redução da quantidade de empréstimos e, consequentemente, arrefecendo liquidez, taxa de inflação e um possível crescimento do Produto Interno Bruto (PIB).