• Neutro, quando β = 1. Isto significa que há uma correlação quase perfeita entre os retornos do título e o retorno do mercado. Exemplo: à medida que o mercado sobre 3%, aquele título tende a subir 3%; à medida que o mercado como um todo cai 4%, aquele título tende a cair 4%.

• Agressivo, quando β> 1. Neste caso, se o mercado estiver em alta, podemos esperar uma elevação no preço da ação maior que o do mercado. Assim, se uma ação tem um β = 1,6 ela deverá subir esperados 16% em resposta a uma alta de 10% na bolsa de valores; analogamente, deverá sofrer um declínio de cerca de 16% no seu preço, para uma baixa de 10%.

• Defensivo, quando β< 1. Uma ação com β = 0,6 significa que, se o mercado cair 10%, o título tenderá a sofrer uma baixa aproximada de 6%, e se o mercado subir 15%, o título deverá subir somente 9%.

• Negativo, quando β< 0. Podem existir, ainda, algumas situações em que o título ou portfólio variam inversamente ao mercado. Ou seja, se o mercado sobre, o título costuma cair e vice-versa. Por exemplo, quando a inflação era alta e descontrolada no Brasil, as ações dos bancos tinham um comportamento normalmente oposto ao do resto do mercado, uma vez que os bancos lucravam com a alta da inflação, enquanto para as empresas não-financeiras era prejudicial. Quando subia a inflação, subiam as cotações das ações dos bancos e caíam as ações do resto do mercado. Quando baixava a inflação, baixavam as ações dos bancos e subiam as ações do resto do mercado.