Calculando a média e o desvio-padrão:

Média:

E[I] = ∑ I.P(I)

Iµ = E I = 0,1175 x 0,6 + 0,0925 x 0,25 + 0,0825 x 0,15

Iµ = 0,106 ou taxa média de 10,6% ao ano.

E [ I 2 ] = ∑ I2.P(I)

E I 2 = (0,1175)2 x 0,6 + (0,0925)2 x 0,25 + (0,0825)2 x 0,15 = 0,0114438

O cálculo do desvio-padrão da taxa de juros será dado por:

Is = (E I 2 - I 2µ )1/2 = [0,0114438 – (0,106)2] = 0,01442 ou um

desvio - padrão de 1,44% ao ano.

Com relação à média e ao desvio-padrão do valor futuro F, há várias maneiras de se calcular, entretanto, calcularemos da seguinte forma:

Fµ = F ( Iµ ) = C . ( 1+ Iµ x n )

Fµ = 1.000.000 x [ 1+0,106 x (180/365)] = 1.052.273,97

Assim, a média de F será: Fµ = 1.052.273,97

Com relação ao desvio-padrão, pode-se calcular:

Fs = C x n x Is = 1.000.000 x (180/365) = 0,0144 = 7.101,37
Logo, o desvio de F será: Fs = US$ 7.101,37.

Conclusão:


Alternativa 1

Aplicar à taxa de 10% ao ano
Resgatando: F = 1.000.000 x [1+0,1x(180/365)] = 1.049.315,06



Alternativa 2

Aplicar a Libor + 2,25%
Resgatando, em média, Fµ = 1.052.273,97, com desvio Fs = 7.101,37

Coeficiente de variação: CV = Fs/ Fµ = 7.101,37/1.052.273,97 = 0,00675, ou seja, é de 0,675%.


A decisão do investidor, portanto, deverá ser pela alternativa 2, com base no conceito de média.


Copyright © 2019 UPIS.